(mon argent/investopedia) – Régulièrement, nous sommes confrontés à des chiffres et à des indicateurs qui font le tour de la santé de notre économie. Au cours des derniers mois, il y a déjà eu bien peu de nouvelles positives: notre économie est en baisse, le chômage prend de l'altitude et au niveau mondial, l'économie est en récession.
Cela signifie quoi pour les investisseurs? Et surtout: quelles stratégies peuvent supporter une récession?

Des pics … et des creux

Afin de pouvoir évaluer l'état actuel de l'économie, il est important de jeter un œil au tableau dans son ensemble. En effet, l'économie est sujette à différents cycles qui suivent un mouvement de vague. Au cours d'un pic, l'économie tourne à plein régime: il y a moins de chômage et le produit national brut (reflétant l'étendue de notre économie) s'élève. Autrement dit: c'est une période très agréable pour les entreprises et les investisseurs.

Malheureusement, une telle période de prospérité ne peut pas durer et ce qui grimpe finit toujours par diminuer un jour. L'économie n'est alors plus à l'abri d'une récession qui annule cette croissance économique. S'ensuit une période de faible conjoncture au cours de laquelle l'activité économique chute à son point le plus bas, le chômage atteint des sommets et les consommateurs ne dépensent plus. Une fois le creux de la vague atteint, une période de rétablissement arrive après un certain temps. Celui-ci doit en toute logique amener l'économie à son prochain pic.

Anticiper

Que doit retenir un investisseur de tout cela? Tout. Car une fois que vous savez à quel stade l'économie se trouve, vous savez aussi dans quelle direction elle va évoluer et à quoi vous pouvez vous attendre. Ainsi, ce ne sont pas les pics ou les creux qui doivent retenir votre intérêt, mais bien les périodes de récession et de rétablissement. Pour le moment, l'économie est en plein mouvement… sur la voie d'un nouveau creux ou d'un nouveau pic.

La récession est un fait et le creux semble peu à peu pratiquement atteint. L'économie devrait à nouveau devenir intéressante à partir de la seconde moitié de cette année. Les investisseurs ont donc déjà intérêt à anticiper certaines affaires et à s'armer d'une bonne stratégie. Malheureusement, la formule magique n'existe pas. Tout va dépendre de votre propre profil, de vos attentes et des risques que vous êtes prêt à prendre.

Voici un aperçu de quelques stratégies:

Short selling

Bien que les économistes supposent que l'économie sera à nouveau attrayante au cours de la seconde moitié de l'année 2009, il ne faut pas prendre cette affirmation pour argent comptant. Aucune prévision n'est jamais sûre à 100%. Ainsi, les investisseurs assez pessimistes peuvent se risquer dans le 'short selling'. Ces investisseurs spéculent sur la baisse des cours de bourse. Tout commence avec des actions "empruntées" que le shorter vend au cours actuel (par exemple, 20 euros) et qu'il rachète une fois que son cours baisse (jusqu'à 15 euros par exemple) pour les rendre au propriétaire qui les lui avait prêtées. La différence entre l'achat et la vente arrive tout droit dans la poche du shorter.

Cela permet aux investisseurs de prendre de l'avance sur la chute des valeurs boursières. Mais cette technique n'est pas sans risques et comporte de nombreux dangers. C'est pourquoi cette stratégie ne doit être utilisée que par des investisseurs expérimentés. Si vous vous risquez à utiliser cette stratégie, veillez à limiter la proportion des investissements réalises avec celle-ci. Les risques ne sont pas négligeables.

A la recherche de bonnes affaires

Pour de nombreux investisseurs, une récession n'est ni plus ni moins qu'une longue période de soldes au cours de laquelle  ils peuvent amasser des perles de la bourse. Le prototype même de ce genre de chasseurs d'affaires n'est autre que Warren Buffett. Au cours des derniers mois, il a acheté plus d'actions que Goldman Sachs et General Electric, deux entreprises qui ont vu le cours de leurs actions fortement descendre à cause de la crise.

Bien entendu, tout cela crée de nombreuses opportunités. Cela signifie-t-il pour autant que toutes les actions ayant fortement diminué valent la peine? Bien sûr que non. Mais les actions d'entreprises bien établies, disposant d'un bilan solide et d'un potentiel de croissance suffisant valent vraiment la peine… surtout s'il est possible de les acheter à un prix très bas.

'Buy and hold'

Il n'y a rien à faire, c'est naturellement aussi une stratégie. Mais vous ne pouvez vous le permettre que si vous disposez d'un horizon de placement suffisamment étendu (de 20 à 30 ans).  Au cours d'une telle période, la crise économique actuelle n'est pas vraiment pertinente, surtout si vous tenez compte du caractère cyclique de notre économie. Mais ces stratégies ne nécessitent pas seulement du temps, vous devez également avoir des nerfs d'acier.